Ưu điểm của trái phiếu chuyển đổi không phải ai cũng biết

Trái phiếu chuyển đổi là một trong những sản phẩm chứng khoán được quan tâm nhất hiện nay. Những ưu điểm của trái phiếu chuyển đổi khiến nó trở thành một trong những sự lựa chọn hàng đầu của giới đầu tư tài chính.

Trái phiếu chuyển đổi là gì?

Để hiểu được khái niệm trái phiếu chuyển đổi, trước hết, bạn cần hiểu rõ về khái niệm trái phiếu và cổ phiếu.

– Cổ phiếu là chứng khoán vốn, do công ty cổ phần phát hành, chứng nhận số tiền nhà đầu tư đóng góp vào công ty đó. Người sở hữu cổ phiếu chính là cổ đông của công ty phát hành. Tùy tính chất và số lượng cổ phiếu nắm giữ mà chi phối tới quyền tham gia của cổ đông tới các quyết định của doanh nghiệp.

– Trái phiếu là chứng khoán nợ do chính phủ, ngân hàng hoặc doanh nghiệp phát hành nhằm huy động vốn hoạt động. Bản chất nó là một khoản vay, nên bên phát hành có nghĩa vụ trả lãi định kỳ và hoàn vốn cho nhà đầu tư theo cam kết, bất kể hoạt động có hiệu quả hay thua lỗ. Người nắm giữ trái phiếu không phải là cổ đông và không có quyền tham gia vào các quyết định của tổ chức phát hành.

Theo đó, trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu mà người nằm giữ có quyền chuyển đổi thành cổ phần tương ứng khi đến kỳ hạn nhất định, theo tỷ lệ đã thỏa thuận trước. Lãi suất của trái phiếu chuyển đổi là cố định và thường thấp hơn so với trái phiếu không chuyển đổi. Tuy nhiên, nó lại hứa hẹn một khoản lợi nhuận lớn hơn và lâu dài hơn cho nhà đầu tư trong tương lai, khi doanh nghiệp phát hành có sự tăng trưởng vượt bậc.

Ưu điểm của trái phiếu chuyển đổi

Như đã nói ở trên, trái phiếu chuyển đổi cũng là một loại trái phiếu, vì thế mà nó sẽ mang những ưu điểm đặc trưng cơ bản của trái phiếu và cả những ưu điểm riêng biệt. Chẳng hạn như:

– Người sở hữu trái phiếu chuyển đổi sẽ được trả một mức lãi suất cố định, bất kể công ty phát hành hoạt động hiệu quả hay thua lỗ. Vì vậy mà nó được đánh giá cao về tính an toàn.

– Người nắm giữ trái phiếu chuyển đổi có quyền ưu tiên hơn các cổ đông nắm giữ cổ phiếu, trong trường hợp công ty phá sản, ngừng hoạt động.

– Lãi suất cố định, có thể dễ dàng tính toán được thu nhập trong tương lai. Từ đó tạo thuận lợi trong việc xây dựng danh mục đầu tư và phân bổ ngân sách.

– Trong thời kỳ thị trường sa sút, giá thị trường của trái phiếu chuyển đổi có chiều hướng ổn định hơn giá cổ phiếu. Giá trị của trái phiếu chuyển đổi trên thị trường sẽ được hỗ trợ bởi các lãi suất hiện hành của những trái phiếu cạnh tranh khác.

– Khi giá cổ phiếu của công ty phát hành trên thị trường tăng lên thì nhà đầu tư sở hữu trái phiếu chuyển đổi sẽ có thể hưởng lợi nhiều hơn.

– Nhà đầu tư toàn quyền quyết định việc có chuyển đổi thành cổ phần hay không, sau khi đã có một thời gian nhất định để đánh giá hiệu quả hoạt động và tiềm năng phát triển của công ty trong tương lai. 

Có nên đầu tư trái phiếu chuyển đổi không?

Những ưu điểm của trái phiếu chuyển đổi khiến nó thu hút nhà đầu tư, những người luôn mong muốn một nguồn thu nhập lớn và duy trì ổn định lâu dài với mức rủi ro thấp nhất. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là trái phiếu chuyển đổi hoàn hảo và không có nhược điểm.

Trước hết là lãi suất của trái phiếu chuyển đổi tương đối thấp so với các loại trái phiếu không có khả năng chuyển đổi. Thứ hai, thời hạn chuyển đổi thường khá dài nên sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro. Trường hợp xấu nhất là công ty phát hành phá sản, ngừng hoạt động hay phải sáp nhập trước thời hạn thì nhà đầu tư sẽ mất đặc quyền chuyển đổi. Thậm chí vẫn có khả năng không được trả lãi hoặc thu hồi vốn gốc. 

Nói tóm lại, trái phiếu chuyển đổi có ưu điểm và nhược điểm. Nhà đầu tư cần xem xét kỹ lưỡng trên nhiều khía cạnh khác nhau để đưa ra quyết định phù hợp với bản thân. Chúc các bạn thành công./.