Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu và những điều quan trọng cần biết

Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu là một loại chứng khoán hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp. Đây là loại trái phiếu mang lại lợi ích đặc biệt cho người sở hữu.

Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu là gì?

Trước hết, cần phải hiểu rằng trái phiếu là một loại chứng khoán ghi nhận một khoản vay mà bên phát hành cần chi trả lãi suất và hoàn vốn cho nhà đầu tư trong một kỳ hạn nhất định. Có rất nhiều loại trái phiếu khác nhau đang lưu hành trên thị trường và trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu là một trong số đó.

Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu (Warrant-linked Bonds) đơn giản là một loại trái phiếu mà người sở hữu sẽ được quyền mua thêm cổ phiếu của công ty phát hành với số lượng, giá cả và thời gian xác định trước theo thỏa thuận của hai bên.

Đặc trưng cơ bản của Warrant-linked Bonds

– Chỉ công ty cổ phần mới có thể phát hành trái phiếu kèm chứng nhận quyền mua cổ phiếu (gọi là chứng quyền).

– Khi lưu hành, quyền mua cổ phiếu thường đường tách ra thành một loại chứng khoán độc lập, gọi là chứng khế.

– Nhà đầu tư có thể giao dịch mua bán chứng khế trên thị trường một cách độc lập.

– Chứng khế và chứng quyền đều là ghi nhận quyền mua cổ phiếu của trái chủ, nhưng chứng quyền chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, còn chứng khế là chứng khoán dài hạn.

– Việc mua cổ phiếu là quyền lợi, không phải là nghĩa vụ bắt buộc đối với nhà đầu tư.

Đánh giá ưu nhược điểm của trái phiếu có quyền mua cổ phiếu

1. Về ưu điểm

– Nhà đầu tư vẫn được hưởng lãi suất cố định từ trái phiếu, đảm bảo lợi nhuận thu được với độ an toàn cao. Bởi về bản chất thì loại trái phiếu này là một khoản vay với đầy đủ các quyền lợi cơ bản như các loại trái phiếu khác.

– Nhà đầu tư có toàn quyền quyết định mua thêm cổ phiếu hay không, tùy vào tình hình thực tế và nhu cầu của bản thân.

– Đây là cách tiếp cận gián tiếp quyền sở hữu công ty, ít rủi ro hơn so với việc trực tiếp mua cổ phiếu. Nghĩa là nhà đầu tư sẽ xem xét hiệu quả kinh doanh và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp ở thời điểm cụ thể trong tương lai, sau đó mới quyết định có trở thành cổ đông hay không.

– Ngoài việc mua cổ phiếu thì nhà đầu tư còn có khả năng tăng thu nhập thông qua việc bán chứng khế khi giá cổ phiếu của công ty phát hành tăng lên.

2. Về nhược điểm

– Trái phiếu kèm chứng quyền mua cổ phiếu cũng có những rủi ro chung như các loại trái phiếu khác. Điển hình là rủi ro lạm phát, rủi ro vỡ nợ…

– Lãi suất của Warrant-linked Bonds thường thấp hơn so với trái phiếu không kèm quyền mua cổ phiếu. Do đó, thu nhập của nhà đầu tư cũng sẽ bị hạn chế nhất định.

Nhìn chung, loại trái phiếu này có vẻ phù hợp hơn với những ai có định hướng chiến lược đầu tư lâu dài và đánh giá cao tiềm năng phát triển của công ty phát hành trong tương lai. Đây chắc chắn vẫn là một sản phẩm đáng tham khảo để đưa vào danh mục đầu tư của bạn, vấn đề là lựa chọn trái phiếu của công ty nào mà thôi./.