Đầu tư trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu?

Cổ phiếu hay trái phiếu đều có ưu điểm, hạn chế riêng và rất khó để cân đo xem bên nào mới là sự lựa chọn tốt nhất. Tuy nhiên, đầu tư trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu vẫn là nhận định chung của phần lớn các chuyên gia tài chính và nhân viên môi giới chứng khoán tại Việt Nam.

Phân biệt cổ phiếu và trái phiếu

Cổ phiếu và trái phiếu đều là loại chứng khoán được pháp luật công nhận, xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu và là công cụ huy động vốn hiệu quả cho doanh nghiệp. Song vẫn có những khác biệt nhất định giữa hai loại chứng khoán này.

– Chỉ có công ty cổ phần mới có quyền phát hành cổ phiếu. Trong khi trái phiếu có thể do chính phủ, ngân hàng, tổ chức tín dụng, chính quyền địa phương hoặc doanh nghiệp (bao gồm công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn) phát hành.

– Người nắm giữ trái phiếu sở hữu một phần vốn nợ của tổ chức phát hành và được trả một khoản lãi suất nhất định, theo kỳ hạn nhất định, không phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động của tổ chức phát hành.

– Người nắm giữ cổ phiếu sở hữu một phần vốn chủ của công ty phát hành, được hưởng cổ tức từ lợi nhuận của công ty và không cố định.

– Người sở hữu trái phiếu không có quyền tham gia vào hoạt động của tổ chức phát hành mà chỉ đơn thuần là chủ nợ. Trong khi đó, người sở hữu cổ phiếu có thể tham gia vào việc điều hành, ra quyết định… của công ty, tùy tỷ lệ cổ phiếu nắm giữ cùng các điều khoản đi kèm.

Đầu tư trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu?

Cả cổ phiếu và trái phiếu đều là kênh đầu tư hợp pháp tại Việt Nam, vừa giúp bên phát hành huy động vốn phục vụ cho việc phát triển hoạt động, vừa giúp tạo thu nhập thụ động hấp dẫn cho nhà đầu tư.

Mỗi loại đều có những ưu điểm, hạn chế riêng. Song nhìn chung thì trái phiếu vẫn được đánh giá cao hơn về độ an toàn đối với nhà đầu tư. Lý giải cho nhận định này, có thể dựa vào một số điểm nổi bật sau:

– Trái phiếu về bản chất là một khoản vay, nên bên phát hành có nghĩa vụ phải trả lãi và hoàn vốn đúng cam kết trong mọi hoàn cảnh. Nói một cách dễ hiểu thì dù thị trường có biến động ra sao và bên phát hành có lợi nhuận hay thua lỗ, cũng sẽ không ảnh hưởng tới quyền lợi của trái chủ. Trong khi đó, người nắm giữ cổ phiếu sẽ chịu tác động trực tiếp từ sự lên xuống của thị trường và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.

– Trường hợp doanh nghiệp phá sản, ngừng hoạt động thì trái chủ sẽ được ưu tiên thanh toán trước. Sau đó mới tới lượt các cổ đông nắm giữ cổ phần. Nghĩa là cổ đông chỉ được trả lại phần vốn góp sau khi đã thanh toán hết mọi nghĩa vụ và mọi khoản nợ của công ty.

– Chỉ có công ty cổ phần được phát hành cổ phiếu, còn trái phiếu có thể được phát hành bởi Nhà nước và các ngân hàng. Nhà đầu tư có thể hạn chế rủi ro vỡ nợ xuống mức thấp nhất khi mua trái phiếu chính phủ, trái phiếu địa phương hoặc trái phiếu ngân hàng. Đây là các chủ thể đặc biệt mà nhà đầu tư gần như không cần lo lắng về việc mất khả năng chi trả.

Tất nhiên, trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu, nhưng nó cũng có điểm “thua thiệt”. Đó là mức lợi nhuận thường cố định trong suốt kỳ hạn, không có tính đột biến như cổ phiếu.

Nói tóm lại, trái phiếu là sự lựa chọn lý tưởng cho những nhà đầu tư hướng tới sự an toàn và ổn định./.