Tìm hiểu về thời gian đáo hạn trái phiếu

Thời gian đáo hạn trái phiếu là một trong những vấn đề quan trọng nhất mà nhà đầu tư cần quan tâm khi tham gia vào sân chơi đầy tiềm năng nhưng cũng không ít thách thức này.

Thời gian đáo hạn trái phiếu là gì?

Thời hạn của trái phiếu là khoảng thời gian tính từ ngày trái phiếu được phát hành đến ngày tổ chức phát hành phải mua lại trái phiếu và hoàn vốn gốc cho người nắm giữ trái phiếu. Ngày hoàn vốn đó được gọi là thời gian đáo hạn trái phiếu, hoặc “ngày đáo hạn”.

Ngoài ra, tổ chức phát hành có nghĩa vụ thanh toán lãi suất coupon theo thỏa thuận trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu. 

Trái phiếu được phân thành nhiều kỳ hạn, tương ứng với với gian đáo hạn khác nhau. Mỗi kỳ hạn sẽ có mức độ rủi ro kèm theo lãi suất riêng. Trong đó, bao gồm trái phiếu dài hạn, trung hạn và ngắn hạn.

Đặc trưng của các loại trái phiếu phân theo thời gian đáo hạn

1. Trái phiếu ngắn hạn

Là trái phiếu có thời gian đáo hạn từ 5 năm đổ xuống, có thể được phát hành bởi chính phủ, chính quyền địa phương, doanh nghiệp hoặc các ngân hàng và tổ chức tín dụng…

Phần lớn nhà đầu tư đều hướng tới nhóm trái phiếu ngắn hạn, do khả năng thanh khoản cao, ít rủi ro hơn và dễ xoay vòng vốn. Đặc biệt, với trái phiếu ngắn hạn thì nguy cơ lạm phát sẽ thấp hơn trái phiếu dài hạn và trung hạn.

2. Trái phiếu trung hạn

Là trái phiếu có thời gian đáo hạn từ 5 – 10 năm. Nhóm này thường có lãi suất cao hơn so với trái phiếu ngắn hạn và thấp hơn trái phiếu dài hạn.

Những nhà đầu tư có ngân sách tương đối dồi dào, thích sự ổn định và khẩu vị rủi ro cao hơn sẽ có xu hướng tìm đến trái phiếu trung hạn.

3. Trái phiếu dài hạn

Là loại trái phiếu có thời gian đáo hạn từ 10 – 30 năm, thậm chí một số trái phiếu thời hạn kéo dài trên 30 năm. Thường thì trái phiếu dài hạn có mức lãi suất cao hơn nhóm ngắn hạn và trung hạn.

Những nhà đầu tư có ngân sách lớn, muốn tìm cách tối đa hóa lợi nhuận trong thời gian dài và sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn sẽ hứng thú với trái phiếu dài hạn. Với nhóm trái phiếu này, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với nguy cơ lạm phát và rủi ro lãi suất khá cao. Đồng thời, rất có khả năng bên phát hành sẽ không đủ khả năng mua lại trái phiếu trong tương lai. 

Bên cạnh đó, trái phiếu dài hạn cũng không có tính linh hoạt như trái phiếu ngắn hạn. Song nhà đầu tư vẫn có thể xem xét các điều khoản về việc thu hồi, bán hoặc chuyển đổi trong suốt thời hạn của trái phiếu với bên phát hành trước khi quyết định đầu tư.

Những điều cần biết về ngày đáo hạn của trái phiếu

Khi đến ngày đáo hạn, thông thường sẽ xảy ra một số tình huống sau:

– Tổ chức phát hành thu hồi lại trái phiếu và hoàn trả vốn gốc cho người nắm giữ trái phiếu theo quy định. Nếu bên phát hành chưa thanh toán đầy đủ lãi suất coupon trước đó thì sẽ phải thanh toán cả lãi cộng gốc cho nhà đầu đầu tư.

– Với trái phiếu chuyển đổi, nhà đầu tư sẽ được quyền quyết định chuyển đổi thành cổ phần của công ty theo tỷ lệ đã thỏa thuận trước, hoặc nếu không chuyển đổi thì sẽ tiến hành thanh toán như trái phiếu thông thường.

Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần thực hiện đầy đủ nghĩa vụ thuế theo quy định của pháp luật. Với trái phiếu địa phương hoặc trái phiếu kho bạc, nhà đầu tư có thể được miễn thuế. Bạn nên tìm hiểu kỹ về các khoản thuế phí phải trả ngay tại thời điểm mua trái phiếu.

Như đã nói ở trên, thời gian đáo hạn trái phiếu là một yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư cần xem xét kỹ lưỡng để đưa ra quyết định lựa chọn trái phiếu nào cho danh mục đầu tư của mình./.