Trái phiếu rác có thật sự là "rác"?

Trái phiếu rác là một khái niệm khá phổ biến trong lĩnh vực đầu tư trái phiếu. Tuy nhiên, rác cũng được phân ra nhiều loại, có loại hoàn toàn bỏ đi và cũng có loại có thể tái chế, tái sử dụng. Tương tự như vậy, trái phiếu rác cũng có thể mang lại những cơ hội nhất định cho nhà đầu tư, nếu biết cách chọn lọc và nắm bắt.

Trái phiếu rác là gì?

Trái phiếu là một trong những kênh đầu tư sinh lời “hot” nhất hiện nay. Được đánh giá là an toàn hơn cổ phiếu hay một số sản phẩm tài chính khác, song trái phiếu vẫn kèm theo những nguy cơ rủi ro tiềm ẩn. Và thông thường, cơ hội càng lớn thì rủi ro càng cao.

Trái phiếu rác là một thuật ngữ mà giới đầu tư chứng khoán thường dùng để chỉ những trái phiếu có lãi suất và mức độ rủi ro cao nhất. Hiểu một cách đơn giản thì một số doanh nghiệp phát hành trái phiếu với lãi suất coupon siêu cao, không có tài sản hay các yếu tố đảm bảo khác. Những nhà đầu tư mong muốn một khoản lợi nhuận lớn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro, chính là nhóm đối tượng mục tiêu của trái phiếu rác.

Hiểu đúng về trái phiếu rác

Dựa theo xếp hạng tín dụng (tức là đánh giá khả năng chi trả, nguy cơ vỡ nợ của tổ chức phát hành), người ta chia trái phiếu thành hai nhóm, gồm trái phiếu đầu tư và trái phiếu rác.

1. Trái phiếu cấp độ đầu tư

Đây là trái phiếu có xếp hạng tín dụng nằm trong khoảng AAA đến BBB (theo thang đo của S&P), được phát hành bởi những doanh nghiệp có mức độ rủi ro vỡ nợ từ trung bình đến thấp.

Trái phiếu cấp độ đầu tư là sự lựa chọn tối ưu dành cho những nhà đầu tư thận trọng, coi trọng tính an toàn. Nó mang lại cho trái chủ một nguồn thu nhập ổn định, ít rủi ro. Song bù lại thì lãi suất coupon thường tương đối thấp so với “trái phiếu rác”.

2. Trái phiếu rác

Đây là những trái phiếu không được xếp hạng, hoặc xếp hạng từ BB trở xuống (theo thang đo của S&P). Đặc trưng của nhóm này là lãi suất coupon rất cao, đồng thời rủi ro cũng rất lớn.

Các tổ chức phát hành trái phiếu rác thường là doanh nghiệp nhỏ, vốn ít, doanh nghiệp mới thành lập, khả năng chi trả không được đánh giá cao. 

3. Có nên đầu tư trái phiếu rác?

Thực tế, trái phiếu rác cũng được phân thành ba loại.

– Loại 1: Trái phiếu từng được xếp hạng tín dụng cao, nằm trong nhóm trái phiếu cấp độ đầu tư, nhưng bị giảm thứ hạng do công ty phát hành xuất hiện các vấn đề về tài chính.

– Loại 2: Là những trái phiếu do các công ty nhỏ, công ty mới phát hành, chưa từng được xếp hạng cao, nhưng đang cho thấy sự cải thiện về tài chính.

– Loại 3: Là trái phiếu chưa từng được xếp hàng cao và cũng chưa có sự cải thiện nào về mặt tài chính của công ty phát hành.

Trong đó, loại thứ 2 được cho là sự lựa chọn đáng tham khảo cho nhà đầu tư ưa mạo hiểm. Thông thường, lãi suất trung bình của trái phiếu dưới mức đầu tư cao hơn từ 4% đến 6% so với lãi suất trái phiếu cấp độ đầu tư. Nên nó hứa hẹn sẽ mang lại một khoản thu nhập lớn, đột phá. Đương nhiên, nhà đầu tư cần hiểu rõ những nguy cơ sẽ phải đối mặt khi rót vốn vào nhóm trái phiếu này.

Nếu bạn mong muốn tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận nhanh chóng và có khả năng chấp nhận rủi ro cao, bạn có thể thử sức với trái phiếu rác. Ngược lại, nếu không có nguồn vốn mạnh, mong muốn sự an toàn, ổn định, thì nên tìm kiếm những trái phiếu uy tín, có đảm bảo./.