Phân tích rủi ro lãi suất của trái phiếu theo kỳ hạn

Rủi ro lãi suất của trái phiếu là một trong những nguy cơ phổ biến nhất mà nhà đầu tư có thể gặp phải khi tham gia vào thị trường này. Tùy theo kỳ hạn của trái phiếu mà mức độ rủi ro lãi suất cũng sẽ khác nhau. Cùng tìm hiểu chi tiết qua nội dung dưới đây nhé.

Khái quát về trái phiếu và kỳ hạn của trái phiếu

Trái phiếu là loại chứng khoán ghi nhận một khoản nợ mà tổ chức phát hành cần phải thanh toán cho người sở hữu trái phiếu. Khoản thanh toán bao gồm lãi suất theo kỳ hạn và tiền vốn khi đáo hạn.

Tại Việt Nam, có 3 nhóm tổ chức được phát hành trái phiếu: 

– Chính quyền (kho bạc nhà nước, chính quyền địa phương).

– Các công ty cổ phần và công ty TNHH.

– Ngân hàng và các tổ chức tín dụng.

Theo thời gian đáo hạn, trái phiếu được phân thành 3 loại: dài hạn, trung hạn và ngắn hạn. Trong đó, nhà đầu tư chủ yếu quan tâm tới trái phiếu dài hạn và trái phiếu ngắn hạn. Thực tế, kỳ hạn cũng là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới tiềm năng và rủi ro lãi suất của trái phiếu. 

Rủi ro lãi suất của trái phiếu dài hạn và trái phiếu ngắn hạn như thế nào?

1. Rủi ro lãi suất là gì?

Rủi ro lãi suất (hay rủi ro thị trường) là rủi ro xảy ra khi lãi suất thị trường có sự thay đổi bất lợi đối với giá trị của trái phiếu. 

2. Mối quan hệ giữa rủi ro lãi suất và kỳ hạn của trái phiếu

Thông thường, trái phiếu kỳ hạn càng dài thì nhà đầu tư sẽ càng phải đối mặt với nguy cơ rủi ro lãi suất lớn hơn.

Một điều quan trọng mà nhà đầu tư cần hiểu về rủi ro lãi suất đối với trái phiếu là giá trị của trái phiếu tỷ lệ nghịch với lãi suất thị trường. Cụ thể, giá trái phiếu giảm khi lãi suất tăng và ngược lại. Khoảng thời gian càng dài thì khả năng lãi suất tăng sẽ càng cao, khiến giá trái phiếu trên thị trường bị ảnh hưởng tiêu cực. Trường hợp nhà đầu tư vì lý do nào đó mà muốn bán trái phiếu trước khi đáo hạn, nếu đúng thời điểm giá thị trường thấp hơn mệnh giá trái phiếu ban đầu thì lợi nhuận cũng sẽ bị giảm đi. Đây chính là rủi ro mà không nhà đầu tư nào muốn gặp phải.

Với trái phiếu ngắn hạn thì rủi ro này tương đối thấp, bởi ít có khả năng lãi suất thay đổi trong một khoảng thời gian ngắn. Tất nhiên, rủi ro lãi suất đối với trái phiếu ngắn hạn vẫn có, nhưng không ảnh hưởng đáng kể tới thu nhập của nhà đầu tư.

Làm thế nào để hạn chế rủi ro lãi suất?

Rủi ro lãi suất là rủi ro thị trường. Do đó, bạn không thể hoàn toàn loại bỏ rủi ro này mà chỉ có thể phần nào kiểm soát nó trong một mức độ có thể chấp nhận được, nhằm hạn chế tác động xấu tới giá trị trái phiếu mà bạn sở hữu.

Có một số giải pháp giúp hạn chế rủi ro lãi suất mà nhà đầu tư trái phiếu có thể tham khảo như:

– Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Thay vì rót toàn bộ vốn vào một sản phẩm, bạn có thể lựa chọn nhiều trái phiếu. Bao gồm trái phiếu dài hạn, ngắn hạn, trung hạn, và trái phiếu của các tổ chức phát hành khác nhau.

– Lựa chọn trái phiếu tiềm năng: Trái phiếu của các tổ chức phát hành uy tín, các doanh nghiệp đầu ngành, có chỉ số tăng trưởng ổn định, chính là sự lựa chọn lý tưởng để đảm bảo an toàn cho nhà đầu tư.

Trên đây là một số thông tin cơ bản về rủi ro lãi suất của trái phiếu theo kỳ hạn, hy vọng sẽ hữu ích cho các bạn trong việc đưa ra quyết định đầu tư. Chúc các bạn thành công./.