Tìm hiểu về các trường phái đầu tư chứng khoán

Để đạt được hiệu quả vượt trội trong đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư cần đi theo một quan điểm nhất quán, gọi là trường phái đầu tư chứng khoán. Hiểu đơn giản thì đó là một chiến lược bền vững được xây dựng nên từ việc nhìn nhận thị trường căn cứ vào mục tiêu đầu tư.

Trường phái đầu tư chứng khoán là gì?

Chứng khoán là một trong các kênh đầu tư tài chính online phổ biến và giàu sức hút nhất hiện nay. Nhiều người lầm tưởng chứng khoán là “trò chơi may rủi”, trong khi thực tế, nó đòi hỏi người tham gia phải có nền tảng kiến thức tốt về kinh tế, tài chính, thị trường…

Theo đó, những nhà đầu tư chứng khoán thành công là người đi theo một chiến lược nhất quán, gọi là trường phái đầu tư. 

Hiểu đơn giản thì mỗi trường phái đầu tư chứng khoán là một nhóm những nguyên tắc định hướng quá trình đưa ra quyết định của nhà đầu tư có chung triết lý và hệ thống những vấn đề liên quan tới thị trường.

Trên cùng một thị trường ở tại cùng một thời điểm, các nhà đầu tư theo trường phái khác nhau sẽ nhìn nhận, đánh giá nguy – cơ ở góc độ, chiều hướng khác nhau. Từ đó, họ sẽ đưa ra quyết định khác nhau nhằm tối ưu lợi nhuận.

Ví dụ: Khi cổ phiếu A tăng giá, sẽ xảy ra một số trường hợp sau:

– Nhà đầu tư nhóm 1 tin rằng loại cổ phiếu này sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới nên tích cực mua vào số lượng lớn.

– Nhà đầu tư nhóm 2 tin rằng cổ phiếu A đã đạt ngưỡng cao nhất, không thể tăng thêm. Họ sẽ nhanh chóng bán ra để thu lợi nhuận tức thì, tránh rủi ro cổ phiếu bước vào giai đoạn thoái trào.

– Nhà đầu tư nhóm 3 thì vẫn tiếp tục giữ nguyên cổ phiếu A, không bán ra, không mua thêm mà chờ đợi một tín hiệu rõ ràng hơn.

Việc đi theo một trường phái đầu tư phù hợp sẽ giúp nhà đầu tư có chiến lược rõ ràng, dễ dàng đánh giá, nhận định thị trường và đưa ra quyết định có lợi. Ngược lại, khi không có trường phái cụ thể, nhà đầu tư rất dễ bị cuốn theo trào lưu và biến động thị trường.

Top những trường phái đầu tư chứng khoán hiệu quả

1. Trường phái đầu tư giá trị

Đây là trường phái do Benjamin Graham sáng lập và tỷ phú Warren Buffett hết lời khen ngợi.

Trường phái đầu tư giá trị (Value Investing Philosophy) là đầu tư dựa trên cách nhìn nhận giá trị thị trường. Theo đó, nhà đầu tư theo trường phái này tin rằng, có sự chênh lệch giữa giá trị danh nghĩa của chứng khoán và giá trị nội tại của nó. Giá cổ phiếu thay đổi quá nhiều bởi thị trường đã có những phản ứng thái quá lên sự biến động giá. Do đó, họ lựa chọn mua cổ phiếu có giá trị nội tại thấp hơn giá thị trường.

Ví dụ: Cổ phiếu A được phát hành với giá 15 đồng/cổ phiếu. Nhà đầu tư trường phái đầu tư giá trị sẽ chỉ đồng ý mua với giá 12 đồng/cổ phiếu. Mức chênh lệch 3 đồng gọi là “biên độ an toàn” và mọi nhà đầu tư đều mong muốn biên độ này cao nhất có thể.

2. Trường phái đầu tư cơ bản

Tên tiếng Anh là Fundamental Investing Philosophy. Đây là trường phái đầu tư dựa trên việc phân tích, đánh giá “sức khỏe tài chính” và một số tiêu chí khác của doanh nghiệp, bao gồm các thông tin định lượng và định tính.

– Thông tin định lượng: Là những thứ có thể thống kê, đo lường được. Chẳng hạn như giá trị tài sản, tổng số nợ, doanh thu, lợi nhuận, tốc độ tăng trưởng… của công ty.

– Thông tin định tính: Là những thứ không có đơn vị đo lường cụ thể, gọi là “tiêu chí mềm”. Chẳng hạn như uy tín của ban lãnh đạo, chất lượng nhân sự…

Nhà đầu tư theo trường phái này sẽ rất coi trọng “sức khỏe tài chính” của doanh nghiệp. Theo đó, ưu tiên đầu tư vào những doanh nghiệp có báo cáo tài chính rõ ràng, doanh thu, lợi nhuận, tài sản ổn định và có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

3. Trường phái đầu tư tăng trưởng

Đầu tư tăng trưởng (Growth Investing Philosophy) là sự kết hợp của trường phái đầu tư giá trị với những đánh giá về xu hướng giá cổ phiếu. 

Triết lý đầu tư tăng trưởng khá tương đồng với đầu tư giá trị. Tuy nhiên, nhà đầu tư sẽ tập trung vào cổ phiếu có P/E (Price to Earning ratio) cao hơn so với những cổ phiếu tương quan.

Nói một cách dễ hiểu thì nhà đầu tư theo trường phái này hướng tới giá trị hiện tại của dòng tiền thu được trong tương lai, cao hơn giá mua cổ phiếu tại thời điểm này dựa trên tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu.

Thông thường, các doanh nghiệp vừa và nhỏ sẽ có mức thu nhập dự kiến tăng trên mức trung bình so với thị trường. Vì thế, nhà đầu theo xu hướng đầu tư tăng trưởng thường tập trung vào các công ty vừa và nhỏ.

Tất nhiên, bên cạnh cơ hội thu về lợi nhuận cao, hấp dẫn bậc nhất trong thị trường chức khoán, thì rủi ro của trường phái này cũng khá lớn vì các công ty vừa và nhỏ không có tiềm lực thực sự mạnh, có khả năng làm ăn thua lỗ cao hơn các công ty, tập đoàn lớn.

4. Trường phái đầu tư kỹ thuật 

Tiếng Anh là Technical Analysis Philosophy. Trường phái này theo triết lý đầu tư dựa trên những chỉ báo kỹ thuật hay biểu đồ (tính toán theo giá và khối lượng giao dịch) để đưa ra quyết định.

Việc tính toán chỉ báo kỹ thuật nhằm mục đích giải thích mối quan hệ về sức mạnh của bên bán, sức mạnh của bên mua và phân tích những tác động của mối quan hệ này đến giá cổ phiếu như thế nào.

Trong khi các nhà đầu tư trường phái đầu tư giá trị cho rằng giá trị nội tại không có thực, hoặc nếu có phải bằng với thị giá, thì các nhà đầu tư trường phái kỹ thuật lại tập trung vào những mô hình biến động giá, tín hiệu giao dịch và các công cụ biểu đồ khác, để đánh giá điểm mạnh – điểm yếu của chứng khoán.

Nên đầu tư chứng khoán theo trường phái nào?

Theo các chuyên gia thì sự thành công của nhà đầu tư phụ thuộc 50% vào chiến lược đầu tư. Tuân thủ một trường phái đầu tư nhất quán sẽ hiệu quả hơn là không theo phương thức cụ thể.

Mỗi trường phái đều có những ưu – nhược và có lý lẽ riêng. Vì thế, sẽ không có câu trả lời chính xác cho câu hỏi nên theo trường phái nào. Hay nói cách khác thì không có công thức thành công chung cho tất cả mọi người.

Bởi thị trường chứng khoán luôn đầy biến động, nhiều cơ hội, song cũng ẩn chứa nhiều rủi ro. Mỗi nhà đầu tư nên tự tìm hiểu và đưa ra sự lựa chọn mà mình cho là phù hợp nhất.

Trên đây là một số thông tin về các trường phái đầu tư chứng khoán hiệu quả nhất hiện nay. Hy vọng sẽ hữu ích cho bạn. Chúc các bạn thành công với kênh đầu tư đầy tiềm năng này nhé./.