Những tiêu chí đánh giá trái phiếu doanh nghiệp quan trọng nhất

Trái phiếu doanh nghiệp hiện vẫn đang là một trong những kênh đầu tư được quan tâm nhiều nhất. Vì vậy, những tiêu chí đánh giá trái phiếu doanh nghiệp là yếu tố quan trọng mà bạn cần nắm được nhằm gia tăng cơ hội sinh lời và hạn chế tỷ lệ rủi ro không mong muốn.

Vì sao nên đầu tư trái phiếu doanh nghiệp?

Trái phiếu doanh nghiệp là một loại chứng khoán ghi nhận khoản vay cùng nghĩa vụ kèm theo của doanh nghiệp đối với người sở hữu trái phiếu. Hiểu đơn giản thì doanh nghiệp phát hành trái phiếu nhằm huy động vốn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Nếu cá nhân, tổ chức có nguồn tiền rảnh rỗi chưa dùng đến, thay vì lưu trữ trong két sắt, ngân hàng vừa không tạo ra lợi nhuận, vừa đối mặt với tình trạng trượt giá do lạm phát, thì có thể mua trái phiếu của các doanh nghiệp để hưởng lãi suất định kỳ hấp dẫn. 

Có khá nhiều kênh đầu tư khác đang tồn tại trên thị trường, song trái phiếu doanh nghiệp vẫn thu hút được đông đảo sự quan tâm nhờ hội tụ nhiều ưu điểm vượt trội. Cụ thể:

– Khi mua trái phiếu, bạn chính là chủ nợ của doanh nghiệp. Dù việc kinh doanh thành công hay thua lỗ thì doanh nghiệp vẫn có trách nhiệm hoàn trả vốn gốc và thanh toán lãi suất cho trái chủ như cam kết. Điều này giúp nhà đầu tư hạn chế được rủi ro từ biến động thị trường.

– Trái phiếu là sản phẩm đã được pháp luật công nhận. Việc phát hành, giao dịch, đều phải tuân thủ các quy định nghiêm ngặt của pháp luật và chịu sự giám sát chặt chẽ của các cơ quan nhà nước. Do đó, quyền lợi của nhà đầu tư sẽ được đảm bảo hơn so với các kênh tự phát khác.

– Lãi suất của trái phiếu doanh nghiệp thường cao hơn tiền gửi tiết kiệm, cao hơn trái phiếu chính phủ. Trong khi đó, lại không đòi hỏi nhiều về ngân sách và trình độ kiến thức như bất động sản, cổ phiếu…

– Việc giao dịch trái phiếu có thể tiến hành một cách đơn giản, thuận tiện thông qua mạng internet, giúp tiết kiệm thời gian và công sức cho nhà đầu tư.

Những tiêu chí đánh giá trái phiếu doanh nghiệp nào nên đầu tư

Trên thị trường có nhiều rất nhiều trái phiếu của các doanh nghiệp ở mọi lĩnh vực, ngành nghề với quy mô lớn, nhỏ khác nhau. Điều này giúp nhà đầu tư có thể thoải mái lựa chọn. Song đồng thời cũng gây không ít khó khăn trong việc ra quyết định mua trái phiếu của doanh nghiệp nào để bảo đảm an toàn, hiệu quả. Nhất là trong bối cảnh thị trường chứng khoán có nhiều diễn biến phức tạp như hiện nay.

Nếu bạn cũng đang rơi vào tình trạng hoang mang tương tự, thì có thể tham khảo một số tiêu chí đánh giá trái phiếu doanh nghiệp quan trọng dưới đây nhé.

1. Uy tín của doanh nghiệp phát hành

Uy tín của doanh nghiệp phát hành chắc chắn là cơ sở quan trọng nhất để xác định chất lượng trái phiếu. Hiện nay, việc xếp hạng tín nhiệm của các doanh nghiệp Việt Nam vẫn còn khá sơ khai. Bạn cần chủ động tìm hiểu thông qua nhiều nguồn kênh khác nhau để phân tích, đánh giá. Trong đó, nếu có thể tiếp cận báo cáo tài chính của doanh nghiệp trong một vài năm trở lại là tốt nhất.

2. Lãi suất của trái phiếu

Có một nguyên tắc bất di bất dịch trong mọi loại hình đầu tư, là “rủi ro lớn – lợi nhuận cao” và ngược lại. Bạn cần so sánh lãi suất của trái phiếu mà mình đang nhắm đến với lãi suất của các doanh nghiệp khác, bao gồm doanh nghiệp cùng ngành, cùng lĩnh vực, cùng quy mô… 

Những trái phiếu có lãi suất quá cao so với thị trường thường tiềm ẩn nhiều nguy cơ hơn. Bởi thông thường, doanh nghiệp mới, chưa có nhiều uy tín trên thương trường hoặc doanh nghiệp đang gặp khó khăn về dòng tiền mới phải dùng lãi suất vượt trội để kích thích tính mạo hiểm của nhà đầu tư. Nếu mua những trái phiếu này, bạn cần chuẩn bị sẵn sàng tinh thần đối mặt với rủi ro tín dụng (không được chi trả hoặc chi trả không đủ như cam kết).

3. Các điều kiện, điều khoản đi kèm trái phiếu

Về lý thuyết thì cho dù kinh doanh lời lỗ ra sao, doanh nghiệp vẫn có nghĩa vụ phải thanh toán cho trái chủ. Tuy nhiên, trên thực tế thì nhà đầu tư vẫn có khả năng mất trắng nếu doanh nghiệp đó phá sản, không đủ tài chính để chi trả.

Do đó, bạn cần phải xem xét các yếu tố đi kèm với trái phiếu như tài sản đảm bảo, đơn vị bảo lãnh thanh toán hoặc cam kết mua lại của công ty môi giới đại diện cho bên phát hành… Chẳng hạn như Chứng Khoán Tân Việt có chính sách mua lại trái phiếu doanh nghiệp cho trái chủ muốn rút vốn trước hạn tại mọi thời điểm.

Ngoài 3 tiêu chí cơ bản kể trên thì còn một vấn đề khác mà nhà đầu tư cũng cần đặc biệt lưu ý, chính là cách thức mua trái phiếu. Trong bối cảnh thị trường trái phiếu sôi động như hiện tại, có quá nhiều ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán… triển khai dịch vụ mua bán trái phiếu. Điều này giúp nhà đầu tư dễ tiếp cận với sản phẩm hơn, nhưng đồng thời cũng kéo theo tình trạng nhiều tư vấn viên chưa đáp ứng được yêu cầu về chuyên môn, nghiệp vụ. Hãy chú ý mua trái phiếu từ đơn vị uy tín để nhận được sự hỗ trợ tốt nhất từ các chuyên viên hiểu biết và giàu kinh nghiệm nhằm hạn chế rủi ro, gia tăng khả năng sinh lợi nhé./.